파라마운트+ 호실적 그러나 매각의 길

파라마운트글로벌은 미국의 미디어 제국 중 가장 소란 스러운 시간을 보내고 있습니다. 이 기업을 차지하려는 여러 세력들이 합병 논의를 이어가는 가운데 최근 2024년 1분기 실적을 발표했습니다.

파라마운트+ 7천1만명 증가

파라마운트+는 1분기 동안 전세계적으로 370만명의 가입자를 추가하여 글로벌 총 가입자를 7천1만명으로 늘렸습니다. 전년 대비 매출은 51%, 가입자 수는  20% 이상 증가하였습니다. 가입자 당 수익(ARPU) 도 21% 늘었습니다.

다행히도 OTT 사업의 손실 규모도 2억 8,600만 달러로 감소했습니다. (2023년 1분기 5억 1,100억 달러 수준)

이러한 호 실적은 2월에 끝난 슈퍼볼 경기를 파라마운트+에서 생중계 한 영향이 컷습니다. 무려 1억 2,370만명이 CBS, 파라마운트+로 몰렸습니다.

CEO 사임 : 합병 임박 신호

그러나 실적 발표 시기에 파라마운트 글로벌의 CEO인 Bob Bakish 가 사임 하는데요, 파라마운트글로벌의 합병 선언이 임박했다는 시그널로 받아들여지고 있습니다.

파라마운트의 새주인으로 유력한 SKYDANCE는 독점 협상을 벌이고 있습니다.

스카이댄스 : 전체 매각 추진

최근 소니는 사모펀드 회사와 함께 인수전에 뛰어들었지만 파라마운트글로벌 주주들의 반대에 부딪힌 바 있습니다. 가장 큰 이유는 ‘분할 인수’ 였는데요, 파라마운트의 미션 임파서블, 대부 등 인기 IP를 보유한 스튜디오 인수에만 관심이 높았기 때문입니다.

결국 오라클의 공동 창업자 아들인 David Ellison이 이끌고 있는 제작사 Skydance 가 파라마운트 전체를 인수하는 방향으로 진행되고 있습니다.

가장 최근 소식으로는 여전히 소니도 인수 의사를 포기한 것은 아닙니다. 인수 의향서를 다시 전달했습니다.

파라마운트글로벌 위기의 본질

2019년 CBS가 Viacom과 합병되면서 지금의 덩치로 커진 파라마운트글로벌은 케이블TV의 쇠퇴와 OTT 경쟁에 필요한 높은 비용의 이중고를 견디지 못하여 결국 매각을 결정하게 되었습니다.

‘탑건 : 매버릭’ 이 2022년 전세계 박스오피스에서 15억달러를 벌어들였지만 파라마운트글로벌의 전체 매출 중 67%는 케이블 및 지상파 TV 부문에서 나옵니다. 이것이 위기의 본질입니다.

부채 덩어리인 스트리밍 사업은 24% 이며 영화는 파라마운트의 8.5%에 불과합니다.

규모의 경제 실패한 OTT 사업

스트리밍 때문에 케이블TV가 계속 축소되면서 미디어 기업 중 가장 크게 타격을 입고 있는 것이죠.

Ampere Analysis 의 분석에 따르면 미국의 OTT 전체 수익이 케이블TV를 넘어설 것이라고 예측합니다.  파라마운트+로 7천만명을 보유하였지만 규모의 경제를 만들어내는데 실패한 파라마운트는 TV부문의 매출과 이익 하락을 방어하지 못하는 상황입니다.

무너져 가는 레거시 사업을 방어할 성장 동력을 만들어 내는데 실패 한 것입니다.

고령화된 TV 네트워크

파라마운트의 TV와 스트리밍 분야의 TV 채널과 콘텐츠 포트폴리오를 분석해보면 위기의 실체를 상세히 파악할 수 있습니다.

파라마운트+는 파라마운트글로벌의 TV 네트워크에서 제공된 라이브러리와 자체 오리지널을 통합적으로 제공합니다.

파라마운트+의 오리지널 프로그램들은 전체 수요의 14.7% 를 담당합니다. CBS는 파라마운트+ 수요의 1/5 이상을 차지합니다. 어린이채널 ‘니켈로디언’이 CBS 보다 높은 22%를 맡고 있는 것은 가족 스트리밍 서비스로 긍정적 자산입니다.

그런데 콘텐츠 포트폴리오들의 인구 통계학적 선호 그룹들을 분석한 아래표를 보면 흥미로운 결과를 발견합니다.

파라마운트+ 오리지널 콘텐츠들이 남녀 모두에 걸쳐 다소 고령층 고객들을 견인하고 있으며 CBS는 더 노년층과 여성 시청자들을 이끌고 있습니다. 리얼리티 TV프로그램에 치중하는 MTV와 니켈로디언이 젊은 청중들에게 어필하지만 전체적인 비중은 높지 않습니다.

젊은 계층에서 소구할 콘텐츠가 적은 파라마운트의 한계는 스트리밍 성장에 약점일 수 밖에 없습니다.

넷플릭스를 지탱하는 파라마운트 콘텐츠

필자는 지난 분석에서 미디어기업들의 구작 라이브러리 (넷플릭스에) 판매가 자사의 스트리밍 사업에 악영향을 미치는 증거들을 열거한 바 있습니다.

[OTT 경쟁] 라이브러리 콘텐츠의 위력

디즈니의 CEO인 밥 아이거는 디즈니+ 탄생 이전을 회고하며 이런 말을 합니다. “어느날 잠에서 깨어보니 제3세계 국가(넷플릭스를 의미)에 핵무기 기술을 팔고 있는것 알았다. 그래서 당시 우리는 넷플릭스에 대한 라이선싱을 중단하기로 결정했다” OTT 플랫폼은 라이브러리 콘텐츠와 오리지널 콘텐츠를 제공하여 고객들을 유지합니다. 디즈니가 과거 라이선싱 매출을 포기하면서 넷플릭스와 경쟁하였습니다. 하지만 코로나

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2023년 미국내 넷플릭스의 구작 라이브러리 최대 공급 회사가 파라마운트로 전체 TV시리즈 수요 중 8.3%를 차지합니다.

넷플릭스에서 인기가 높은 파라마운트 콘텐츠는 ‘니켈로디언채널’의 제작물들입니다. 특히 2005년 니켈로디언의 인기 애니메이션 ‘아바다 : 라스트 에어밴더’ 는 넷플릭스에서 인기를 끌어 2018년 실사 시리즈로도 개발 되었습니다.

파라마운트 IP가 넷플릭스에서 재탄생 하는 '아이러니'

미디어기업들의 지각 변동

파라마운트의 현재 위치는 미디어 산업의 지각 변동을 상징합니다. 규모가 부족한 OTT 사업은 미디어제국의 본진을 허물어버리는 결과로 이어지고 있습니다. 100년이 넘은 파라마운트의 콘텐츠 자산을 탐내는 SKYDANCE 등 외부의 새로운 미디어 세력들이 파라마운트의 구조적 모순을 어떻게 헤쳐나가게 될까요?

그리고 파라마운트의 무너져가는 모습이 국내 미디어기업들에게 시사하는 것은 무엇일까요? 진지한 성찰이 한국 미디어 산업에도 필요합니다.

jeremy797@gmail.com