2023년은 미디어 산업의 지각 변동 측면에서 보자면 조용한 한해였습니다. 아래 미국 미디어 산업의 지형도를 보죠.
이 지형도는 디스커버리와 AT&T 의 워너미디어의 합병과 아마존의 MGM 인수가 포함되어 있는 2022년 시점에 작성되었습니다. 2023년 컴캐스트가 보유한 훌루의 지분을 디즈니가 인수키로 결정한 것 이외에 큰 딜은 없었습니다.
매물로 올라온 파라마운트
현재 미디어 기업들의 통합 움직임이 꿈틀대고 있습니다. 최근 가장 큰 매물로 떠오른 기업이 있습니다.
파라마운트글로벌! “콘텐츠가 왕이다” 라는 말을 탄생 시킨 회사입니다.
파라마운트글로벌은 지상파 CBS, 영화 스튜디오, 스트리밍 플랫폼 파라마운트+를 거느리고 있습니다.
전체 회사의 경영 상태는 순손실로 전환 되었습니다. 가장 큰 이유는 OTT 사업인 파라마운트+ 손실이 계속 증가하고 있기 때문입니다. (구독자 수는 6천 4백만명에 손실 규모는 2억 3,800만 달러)
스트리밍 손실로 매각결정
주요 미디어 기업들 중에서도 가장 재무구조가 취약하고 스트리밍 사업의 손실로 인해 신용 등급 까지 떨어졌습니다. 이제 파라마운트글로벌은 스스로 매각을 결정하게 됩니다.
최근 파라마운트글로벌의 인수자로 ‘스카이댄스 미디어’ 가 거론되고 있습니다. 스카이댄스는 ‘탐건 : 매버릭”, ‘미션임퍼서블 : 데드레코닝’ 등을 제작한 회사로 파라마운트 스튜디오와 밀접한 사이인데, 이 회사의 뒷배는 사모펀드 회사입니다.
사모펀드의 입질 보다 미디어 산업 안에서의 거래관계에 관심이 많을텐데요, 파라마운트의 새주인으로 애플, 아마존 등 빅테크와 컴캐스트, WBD 등 기존 레거시 미디어 회사들이 꼽히고 있습니다.
빅테크, 컴캐스트, WBD
빅테크들은 파라마운트의 CBS, 케이블 채널 등 레거시 미디어 사업에 큰 관심이 없습니다. 이들이 원하는 것은 파라마운트 스튜디오, 파라마운트+ 등 콘텐츠 IP와 OTT 입니다. 파라마운트 글로벌이 분할 매각해야만 가능한 인수 입니다.
미국에서 가장 큰 미디어 기업인 컴캐스트가 파라마운트글로벌을 품으려면 지상파 CBS는 인수가 불가능합니다. 2개의 지상파 채널을 소유할 수 없도록 규정한 FCC의 규제 때문입니다.
파라마운트글로벌 전체를 통채로 인수했을때 사업간 시너지와 반독점 규제 등의 해결이 가능한 인수자로 ‘워너브라더스디스커버리(WBD)’가 부상하고 있습니다.
최근 WBD 의 CEO인 자슬라브(David Zaslav)는 파라마운트글로벌 CEO와 점재적 거래에 대해 논의했다는 보도가 나왔습니다.
두 회사가 합병한다면? 그 시너지는 매우 폭발적입니다.
#1 OTT 가입자 규모 확장
MAX 와 디스커버리+의 글로벌 가입자 9,500만명과 파라마운트+ 6,300만 가입자가 합치면 넷플릭스, 디즈니 스트리머, 아마존 등과 4강 구도를 만들어 낼 수 있습니다.
그리고 파라마운트가 보유한 FAST OTT인 Pluto TV에 WBD 콘텐츠가 결합되면 이 시장에서 선두 자리를 계속 지켜갈 수 있습니다.
#2 키즈 콘텐츠의 가치
스카이댄스, 애플, 아마존등이 사고 싶은 것은 파라마운트가 가지고 있는 방대한 IP 입니다. 탑건, 러브스토리, 대부, 스타트렉, 사광고 영혼, 미션 임파서블 등 명작 IP들과 이를 더 확장시킬 수 있는 제작 능력을 원하는 것이죠.
그런데 파라마운트의 니켈리디온, MTV 등 어린이용 방송채널은 WBD로 가면 강력한 스트리밍 무기가 될 수 있습니다.
아래표를 보면 어린이 스트리밍 시정자들의 서비스 점유율 면에서 두회사는 넷플릭스, 디즈니+에 비해 낮은 수준입니다.
두 회사가 가진 키즈 채널 및 IP를 활용해 OTT의 시청자 범위를 확실하게 늘려갈 수 있습니다.
#3 뉴스와 스포츠의 리더
CBS뉴스와 CNN이 결합해 글로벌 뉴스 강국이 될 수 있습니다. 이미 글로벌 채널로 진출되어 있는 CNN 네트워크를 활용하여 CBS 뉴스의 강점을 결합할 수 있는 것이죠.
두 회사는 각기 다른 스포츠 권리를 확보하고 있습니다. WBD는 MLB, NBA, NHL, 여자축구, NASCAR 등의 미국내 방영권을 보유하고 있고 파라마운트는 NFL, 대학 미식축구, 골프, 해외 축구 리그등의 판권을 거느리고 있습니다.
실시간 스포츠는 OTT 경쟁의 핵심 콘텐츠가 되었죠. 두 회사의 결합은 스포츠 사업의 양과 질에서 확실한 차별화가 가능해집니다.
OTT 출혈경쟁 : 통합이 살 길
WBD의 시장 가치는 현재 290억 달러인 반면 파라마운트는 100억 달러 수준입니다. 2019년 CBS와 합병 당시의 시장 가치는 300억 달러 였던 것을 감안하면 OTT경쟁이 기존 미디어의 가치를 이만큼 하락 시킨 것입니다.
OTT 출혈 경쟁으로 레거시 미디어들이 수익 악화가 이어지고 있고 스트리밍 구독자들은 포화되기 시작했습니다.
넷플릭스 말고는 OTT 사업으로 돈 버는 회사가 한군데도 없는 현실에서 미디어기업들의 통합은 불가피해졌습니다.
2017년 디즈니가 스트리밍 사업 진출을 위해 21th FOX 를 인수했던 것 처럼 파라마운트 스튜디오등을 떼내어 분할 매각할지, 통째로 인수할 상대자만을 상대할지는 두고 볼 일입니다.
2024년은 미디어 통합이 다시 시작되는 해가 될 것입니다. 파라마운트의 새 주인은 누가 될까요?
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